آخرین مطالب
امکانات وب
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
صندوق های سرمایه گذاری را می‌توان مانند شرکتی درنظر گرفت که با جمع‌آوری منابع پولی کوچک، به سرمایهگذاری در سبدی از اوراق بهادار می‌پردازد که این سبد ممکن است شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار باشد. در حقیقت صندوق سرمایهگذاری مجموعه‌ای است از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار که این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا به جای خرید یک سهم یا اوراق مشارکت خاص، در مجموعه‌ای از این دارایی‌ها، سرمایهگذاری کنند. در حقیقت هر فرد می‌تواند با سرمایه مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی از دارایی‌های متنوع سرمایهگذاری کرده و به این ترتیب نسبت به آورده خود در سود وزیان صندوق سهیم شود. سرمایه‌گذار می‌تواند هر زمان که بخواهد سرمایه خود را از صندوق خارج نماید، با این کار واحدهای سرمایهگذاری وی از منابع صندوق به نرخ ارزش روز دارایی‌ها (NAV) بازخرید می‌شود.
صندوق سرمایهگذاری بنا به تعریفی که در ماده ۱ بند ۲۰ قانون بازار بورس و اوراق بهادار آمده، عبارت است از یک نهاد مالی که فعالیت اصلی آن سرمایهگذاری در اوراق بهادار است و مالکین آن نسبت به سرمایهگذاری خود در سود و زیان صندوق شریک هستند. وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران در صندوق‌ها در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار شامل: سهام، اوراق قرضه، ابزارهای کوتاه مدت بازار پول و دارایی می‌شود.
برای مثال ترکیب دارائی‌های صندوق سرمایهگذاری مشترک آگاه، در تاریخ ۱۳۹۴/۰۹/۱۷ به شرح زیر بوده است:
اوراق مشارکت: ۱۰٫۷۴% پنج سهم با بیشترین وزن: ۳۷٫۴۵%
سایر سهام: ۲۱٫۸۲% سایر دارائی‌ها: ۳۰٫۲۶%
با توجه به اینکه برخی از صندوق‌ها دارای تضمین سودآوری و برخی بدون تضمین هستند، افراد می‌توانند با توجه به ریسک‌پذیری خود در یکی از انواع صندوق‌ها، سرمایهگذاری کنند. صندوق‌های سرمایهگذاری شرایط بازار را از نظر ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاران مختلف به ویژه سرمایه‌گذاران غیر حرفه‌ای مساعدتر می‌کنند. این صندوق‌ها از طریق سرمایهگذاری در انواع سبدها با ترکیبات گوناگون اوراق بهادار که هریک ویژگی خاص خود را دارد، توانسته‌اند سلیقه اکثر سرمایه‌گذاران را به لحاظ ترکیب مناسبی از ریسک و بازده پوشش داده و سرمایهگذاری در بازار را جذابتر نموده، فرصت‌ها و انتخاب‌های بیشتری را با ریسک کمتر و بازده بالاتر برای سرمایه‌گذاران فراهم آورند.
برخی اصطلاحات رایج:
- واحد سرمایهگذاری (Unit):
در خرید و فروش سهام، مبنای حجم خرید یا فروش، تعداد سهم است. یعنی مثلاً سرمایه‌گذار سهام شرکت الف را با قیمت ۱,۰۰۰ ریال و با حجمی به تعداد ۱۰,۰۰۰ سهم خریداری نموده است. در معاملاتی که در صندوق‌های سرمایهگذاری اتفاق می‌افتد مبنای حجم خرید و فروش، واحد یا Unit گفته می شود. مثلاً یک سرمایه‌گذار، ۵ واحد از صندوق‌سرمایه‌گذاری مشترک آگاه را به ارزش اسمی هر واحد صندوق ۱۵,۰۰۰,۰۰۰ ریال خریده است.
- صدور و ابطال:
در معاملات سهام از کلمه خرید و فروش برای نوع معامله استفاده می‌شود؛ اما در معاملات صندوق‌های سرمایهگذاری از واژه صدور (درزمان خرید) و ابطال (در زمان فروش) استفاده می‌شود.
- پذیره‌نویسی صندوق:
پیش از شروع به کار یک صندوق، سرمایه‌گذارانی که تمایل به خرید واحدهای آن صندوق دارند، با تکمیل فرم پذیره نویسی و ارائه آن با سایر مدارک مورد نیاز به مدیر صندوق، می‌توانند اقدام به سرمایهگذاری از طریق پذیره‌نویسی در صندوق مورد نظر نمایند.
- ارزش خالص دارایی‌ها (Net Asset Value):
ارزش خالص دارایی‌ها که به اختصار NAV گفته می‌شود، در حقیقت ارزش کل دارایی‌های یک صندوق است پس از کسر بدهی‌های آن. NAV صندوق‌های سرمایهگذاری به روش زیر (از چپ به راست) محاسبه می‌شود:
شیکسون...